La británica G4S adquiere el 100% del grupo ISS
Eva de Frutos – alimarket.es – 18 Octubre 2011
El grupo británico G4S, especialista en soluciones de seguridad, ha anunciado la adquisición de la especialista en facility services de origen danés ISS, presente en nuestro país a través de la sociedad ISS Facility Services. La operación está pendiente de aprobación, primero por la junta de accionistas de G4S y posteriormente por las autoridades regulatorias de los países afectados.
La integración de los dos grupos generará el primer operador mundial de seguridad y servicios de mantenimiento. La compra de ISS supondrá la entrada de G4S en nuestro país, donde hasta el momento no estaba presente. En total, la británica pagará 5.200 MGBP (5.959,2 M€) a la inversora FS Invest, titular desde 2005 de ISS y participada a su vez por EQT Partners y Goldman Sach Capital Partners.
Según los términos pactados, FC Invest recibirá la mitad del montante en metálico y el resto en participaciones del grupo resultante, en el que la inversora tomará el control de un 11%. De hecho, las nuevas acciones de GS4, tras la integración de ISS, saldrán a bolsa en Londres y Copenhague. Los títulos otorgados a FS Invest estarán sujetos a restricciones durante nueve meses.
El nuevo grupo resultante estará presente en 130 países de todo el mundo y contará con más de 1 M de trabajadores en plantilla. Sus ingresos pro-forma en 2010 alcanzan los 15.900 MGBP (18.221,4 M€). G4S seguirá dirigido por su directiva actual, a la que se incorporará Jeff Gravenhorst, actual CEO de ISS, que pasará a ocuparse del área de operaciones del nuevo grupo en Europa.
Sin presencia en España, G4S está especializado en servicios de seguridad pública y privada y completa su actividad con facility management. El grupo facturó 7.397 MGBP en 2010 (sobre los 7.015 MGBP de 2009), con unos beneficios de 527 MGBP. Por su parte, ISS consolidó unos ingresos de 9.937 M€ en 2010 (9.254 M en 2009), con 520.000 empleados y presencia en 543 países.
En España, el grupo está especializado en servicios generales, individuales o integrados de limpieza, mantenimiento, control de plagas e higiene ambiental, servicios auxiliares, seguridad, jardinería, facility management y restauración colectiva, actividad esta última encabezada por la filial ISS Soluciones de Catering. En nuestro país, el grupo registró unos ingresos consolidados de 597 M€ en 2010 (sobre los 609 M facturados en 2009), de los que 82 M proceden del área de restauración, con una plantilla de 30.000 trabajadores y más de 22.000 clientes. Actualmente, ISS cuenta con 60 oficinas de servicio en España.
G4S e ISS crean un gigante de servicios
El grupo de seguridad inglés G4S sorprendió ayer al mercado con la compra de la compañía danesa especializada en limpieza y catering ISS, que en 2010 logró unas ventas de 8.500 millones (frente a los 7.400 millones de G4S).
La operación se valora en 5.200 millones de libras, incluida deuda, financiándose parcialmente con una ampliación de capital de G4S de 2.000 millones a un descuento del 50% sobre la cotización del viernes.
Si la operación prospera, el grupo doblará su tamaño y empleará 1,2 millones de personas en todo el mundo. La oferta valora a ISS en 8,5 veces su ebitda de los últimos doce meses y en 11 veces la proyección para 2012, un precio aparentemente razonable.
Pero la operación es de una ambición extraordinaria dadas las dos culturas tan distintas de ambas compañías. Nick Buckles, CEO de G4S mando un mensaje de confianza al mercado de que la nueva compañía será la única en el mundo con un rango de oferta tan amplio. Pero los accionistas de G4S parece que piensan distinto y le respondieron ayer mismo de manera contundente: el valor de las acciones cayó un 22%. Absorber un grupo como ISS, con una plantilla de 535.000 personas, y generar valor en las sinergias de marketing y ventas puede ser tarea de titanes.
En España –donde la británica no tenía presencia hasta ahora y aspira a crecer con fuerza pese al contexto recesivo–, ISS disfruta de una posición sólida, con 30.000 empleados y 600 millones de ingresos, frente al líder del sector, Eulen, que factura unos 1.100 millones al año.